Private equity wil mogelijk belang in consultancytak EY

LONDEN - Het Amerikaanse private equity bedrijf TPG Capital heeft EY benaderd met een voorstel voor het nemen van een belang in de consultancypraktijk. Dat zou een nieuwe poging tot splitsing van EY in een advies- en assurancetak kunnen inluiden, aldus de Financial Times.

Volgens de zakenkrant heeft TPG Capital in een brief aan de internationale top van EY een plan gepresenteerd om met inbreng van TPG de adviestak te scheiden van de auditactiviteiten van EY. Het consultancybedrijf zou dan op een later naar de beurs kunnen worden gebracht, aldus de Financial Times, die de brief van TPG heeft ingezien.

Het in de Verenigde Staten genoteerde TPG, dat ongeveer 137 miljard dollar aan activa beheert, hangt in zijn brief nog geen waarde aan de consultancytak van EY. Eerder hoopte EY, bij de uitwerking van het eigen splitsingsplan Project Everest, op het snel naar de beurs kunnen brengen van de consultancytak. Dat zou dan circa honderd miljard dollar moeten opbrengen.

Volgens het plan van TPG zou de auditpraktijk van EY volledig eigendom blijven van de daarin actieve partners en zou TPG een aandeleninvestering doen in de zelfstandige consultancytak. TPG kan de vereiste bedragen daarvoor op tafel krijgen, "zonder deelname van andere financiële sponsors".

De consultancytak zou zelf ook schulden aangaan en die samen met de transactieopbrengsten gebruiken voor het afwikkelen van financiële verplichtingen, bijvoorbeeld aan auditpartners, aldus het plan van het private equite bedrijf. Die financiële afwikkeling was eerder één van de problemen rondom Project Everest.

Project Everest werd in april van dit jaar afgeblazen, na verzet van de Amerikaanse top van EY tegen het plan. Met name de plek van de fiscale adviestak was daarbij onderwerp van discussie. Volgens de brief van TPG zou het private-equityhuis open staan voor het opnieuw bezien van de positie van de fiscale adviestak. TPG is naar eigen zeggen zeer flexibel en zou het prettig vinden als de assurancetak een meerderheidsaandeel behoudt in de fiscale praktijk, aldus de Financial Times.